Herkese merhaba, bugün XM Forex size "Fed'in kararı beklentilerle uyumluydu ve Powell'ın "şahin" hamlesi ABD endeksini yukarıya taşıdı!" başlığını getiriyor. Yardımcı olmasını umuyoruz! Orijinal içerik aşağıdaki gibidir:
Asya Piyasa Trendleri
Perşembe sabahı erken saatlerde Federal Reserve Başkanı Powell,ıbeklentilerleuyumluyduvePowellınşahinhamlesiABDendeksiniyukarıyataşıdıxm外汇平台 piyasanın Aralık ayında başka bir faiz indirimine ilişkin beklentilerini bastırdı ve ABD dolar endeksi kazanımlarını genişletti. Şu an itibariyle ABD doları 99,01 seviyesinde işlem görmektedir.
Döviz piyasasının temellerine genel bakışABD, Rusya'ya karşı iki petrol şirketine odaklanan yeni bir yaptırım paketi duyurdu.
Federal Rezerv'in Ekim ayındaki faiz oranı toplantısı: faiz oranlarını planlandığı gibi 25 baz puan düşürdü, Milan 50 baz puanlık bir indirimi destekliyor ve Schmid beklemede kalmayı ve 1 Aralık'tan itibaren bilanço indirimine son vermeyi umuyor; Powell açık bir şekilde Aralık ayında faiz indiriminin kesin olmadığını ve yetkililerin Aralık politikası konusunda ciddi görüş ayrılıkları olduğunu ifade etti. Hükümetin kapatılması sırasında ortaya çıkan veri boşluğu, daha fazla insanın temkinli olmasına ve beklemede kalma eğiliminde olmasına neden oldu. Powell ayrıca bunun hala risk yönetimi tarzı bir faiz indirimi olduğunu ve mevcut yapay zeka patlamasının son İnternet balonundan farklı olduğunu da belirtti.
Orta Doğu'daki Körfez ülkeleri toplu olarak 25 baz puanlık faiz indirimi açıkladı.
Kanada Merkez Bankası planlandığı gibi faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü ve aynı zamanda faiz indirimlerini askıya alacağının sinyalini verdi.
Güney Kore ve ABD bir ticaret anlaşmasına vardı ve Güney Kore, ABD'ye 200 milyar ABD doları nakit olmak üzere 350 milyar ABD doları yatırım yapacak. ABD, Güney Kore'ye yönelik yüzde 15'lik kapsamlı gümrük vergisini uygulamaya devam edecek ve otomobil tarifesi de yüzde 15'e düşürülecek.
Kurumsal görüşlerin özeti
Mizuho Bank: Japonya Merkez Bankası, faiz oranlarının "normalleştirilmesi" konusundaki tutumunu yineledi ve piyasa, erken bir faiz artırımı bekliyordu
Shoki, Mizuho Bank Baş StratejistiOmori, Japonya Merkez Bankası'nın açıklamasının yetkililerin "kademeli normalleşme" yönündeki politika duruşunu yeniden teyit ettiğini ve piyasa katılımcılarını bir sonraki politika ayarlamasının beklenen zamanlamasını öne çıkarmaya teşvik ettiğini söyledi. Para politikasının temelindeki yol temkinli olmaya devam ederken, normalleşmeye doğru istikrarlı bir yolun açık bir şekilde teyit edilmesi, yatırımcıları önceden beklenenden daha erken bir sıkılaştırma olasılığını düşünmeye sevk etti. Bugünden Aralık ayına kadar bir dizi temel gösterge özellikle önemli olacak. Bunlar arasında en kritik olanlar bahar aylarında yapılacak ücret görüşmelerinin sonuçları, hizmet sektöründeki fiyat eğilimleri ve dış ekonomik ve ticari politika dinamikleridir. Yetkililerin mesajı açık: Aralık ayından bir sonraki mali yılın başına kadar bir faiz artırımı ihtimali daha yüksek olsa da, hemen harekete geçme niyeti yok. Bu nedenle, politika normalleşmesinin hızı ve sıklığı kademeli ve veri performansına bağlı kalacak, iç ve dış ortamdaki değişikliklere dikkat edilecektir.
İsveç İskandinav Bankası: Federal Reserve arasındaki görüş ayrılıkları konusundaki anlaşmazlıkta politikanın yönünü kim yönetiyor?
Fed, faiz oranlarını planlandığı gibi 25 baz puan düşürerek %3,75-%4,00 aralığına düşürdü, ancak politika açıklamasında ve Powell'ın konuşmasında yayımlanan şahin sinyaller piyasayı şaşırttı. Fed'in Aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimali, toplantı öncesindeki tam fiyatlandırmaya göre yaklaşık %68'e düştü ve faiz oranlarının 2026 sonunda %3'ün üzerine çıkması bekleniyor. Bununla birlikte, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını 25 baz puan daha düşüreceğine dair önceki tahminimizi hâlâ koruyoruz, ancak hem veriler hem de konuşmalar yakından takip edilmesi gereken önemli faktörler olacak. Buna ek olarak, 2026'da 75 baz puanlık bir faiz indirimi daha öngördüğümüz önceki tahminimize bağlı kalıyoruz ve bu da faiz oranlarını Fed'in %3'lük nötr faize ilişkin medyan değerlendirmesine yaklaştırıyor.
Ekonomik aktivite ve talep güçlü kalmaya devam ederse, Fed'in politikanın daha az sıkı olabileceği ve nötr faiz oranının daha yüksek olabileceği yönündeki şahin görüşü desteklenecek. Bununla birlikte, işgücü talebindeki azalmanın devam ettiğine dair işaretler işsizliğin daha da artması yönünde risk oluştururken, tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisi şu ana kadar beklenenden daha zayıf oldu. Ek olarak, Başkan Trump'ın adayının, en azından başlangıçta, güvercin bir tavır takınacak bir sonraki Fed başkanı olmasını bekliyoruz.
IGM Grubu: Japonya Merkez Bankası'nın kararı temel olarak beklentilerle uyumlu ancak ABD ve Japonya neden hızla yükseliyor?
Japonya Merkez Bankası bugün piyasada yaygın olarak beklenen faiz oranlarını değiştirmeyerek %0,5 seviyesinde tutma kararı aldı. Ancak 7'ye 2'lik oylama, para politikasını sıkılaştırmaya yönelik iç baskının artmaya devam ettiğini ancak sonuçta gerçekleşmediğini gösterdi. Bu dinamik, yendeki zayıflığın devam edeceği beklentilerini güçlendirdi. Her ne kadar Naoki Tamura ve Soki Takada faiz oranlarının 25 baz puan artırılarak %0,75'e yükseltilmesini savunsalar da, temelde fiyat istikrarı hedefine ulaşıldığına ve fiyat risklerinin arttığına inanıyorlar. Bu da Japonya Merkez Bankası'nda şahin bir havanın bulunduğunu ancak politikanın uygulanmasını teşvik etmek için gereken siyasi desteğin bulunmadığını gösteriyor. Japonya Merkez Bankası'nın bağımsızlığı, Japonya'nın yeni Başbakanı Sanae Takaichi'nin etkisi altında tehlike altında olmaya devam ediyor.
Ekonomi Gazetecisi Neils Christensen: Powell Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini boşa çıkardı ve uluslararası spot altın yine yolunu kaybettiSpot altın yolunu bulmakta zorlanıyor. Fed'in beklendiği gibi faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesinin ardından Powell, basın toplantısının başında yıl sonundan önce başka bir faiz indiriminin kesin olmaktan uzak olduğunu açıkça belirtti. Powell'ın konuşmasından önce piyasa genel olarak Aralık ayında faiz indirimi olasılığının %90'a yakın olduğuna inanıyordu. Ancak yatırımcılar şu anda daha fazla gevşeme ihtimalini yalnızca %60 olarak görüyor. Her ne kadar bazı ekonomistler Powell'ın para politikası açıklamasını güvercin olarak nitelendirse de uluslararası spot altın bu temkinli tutum karşısında sakin kalarak geri çekildi.
Powell daha temkinli bir yaklaşımın ana hatlarını çizse de birçok analist hâlâ Fed'in zayıf işgücü piyasasını desteklemek için faiz oranlarını düşürmeye devam etmesini bekliyor. Emtia analistleri, enflasyon yüksek kalırken, düşen faiz oranlarının reel faiz oranlarını düşürmeye devam edeceğini, dolayısıyla getirisi olmayan bir varlık olarak uluslararası spot altının fırsat maliyetini azaltacağını söyledi.
Analist Stephen Innes: Powell güvercin "güvenlik ağını" kaldırdı ve yatırımcıların önümüzdeki 35 saat içinde bu disiplini takip etmesi gerekiyor.
Tüccarlar için asıl önemli olan faiz indiriminin kendisi değil, Powell'ın sonraki yola ilişkin sessizliği. "Kabul edilmiş bir gerçek değil" gibi ifadeler kullanması, piyasayı bu hareketi bir gevşeme döngüsünün başlangıcı olarak görmemesi konusunda uyarıyor gibi görünüyordu. Powell sakin bir şekilde "Aralık ayında faiz indirimine devam edip etmeyeceğimizin kesin olmadığını" belirttiğinde, Aralık ayında faiz indirimi olasılığı %95'ten %65'e düştü ve uluslararası spot altın yeniden 4.000 doların altına düştü. Bu bir politika değişikliği değil, piyasanın belirliliği sütununun çöküşüdür.
Ticaret dünyasında söylenmemiş bir kural vardır: Bir merkez bankasının beklenmedik bir hamlesini tersine çevirmek için asla acele etmeyin. Elbette piyasayı test edebilirsiniz ancak politika değişikliklerini tahmin etme konusunda her şeyi yapmayın. İlk gün şok günü, ikinci gün ise yeniden alışma günüdür. Bu sefer bir istisna değil. Fed politikaya ince ayar yapmaktan fazlasını yaptı; faiz indirimlerinin öngörülebilirliğine alışmış piyasaları sarstı. Powell'ın "tuzağı" bir faiz artırımı ya da politika U dönüşü değildi; piyasanın güvercin güvenlik ağının sessizce ortadan kaldırılmasıydı. Piyasa çöküşlerinin sorumlusu likiditedeki değişiklikler değil, bu kesinlik kaybıdır. Yatırımcılar riski yönetebilir, bununla yaşarlar ancak şüphe, fiyatlandıramayacakları bir şeydir.
Şimdilik disiplin devam ediyor: Geri çekilin, bekleyin ve tahvil ve opsiyon yatırımcılarının ne yaptığını izleyin. ABD Hazine tahvil getirilerinin gerilemesi, piyasaların kendi politika gerçeklikleri doğrultusunda fiyatlamaya devam edeceği ve risk varlıklarının da aynı doğrultuda hareket edeceği anlamına gelebilir. Önümüzdeki 35 saat, anlık tepki ile gerçek inancı birbirinden ayıracak: uluslararası spot altın 3.900 dolara düşebilir, doların toparlanması pozisyon tasfiyesi nedeniyle aşırı olabilir (dolar trendine çok dikkat edin, bu genellikle ilk sinyaldir) ve getiriler hafta sonu boyunca güçlü kalmayı sürdürecek.
Yukarıdakiler “Fed'in kararı beklentilerle uyumluydu ve Powell'ın "şahin" hamlesi ABD endeksini yukarıya taşıdı!” hakkında her şeydir, XM Forex ekibi tarafından özenle düzenlenmiştir. Desteğiniz için teşekkürler!
